十二月概况

数据来源：上交所，深交所，香港交易所，中华交易服务。截至2024年12月31日。
*南向/北向ETF日均成交额：互联互通机制下的日均成交额。

北向合资格ETF排行榜

基金规模排名前十
排名	代码	基金名称	基金规模 (亿人民币)
1	510300	华泰柏瑞沪深300ETF	3596.29
2	510310	易方达沪深300ETF	2462.94
3	510330	华夏沪深300ETF	1640.08
4	159919	嘉实沪深300ETF	1564.61
5	510050	华夏上证50ETF	1515.12
6	510500	南方中证500ETF	1017.49
7	588000	华夏上证科创板50ETF	929.35
8	159915	易方达创业板ETF	912.27
9	588080	易方达上证科创板50ETF	589.03
10	512100	南方中证1000ETF	538.73

• 华泰柏瑞：12月市场冲高回落，市值风格逐步由小盘转向大盘，沪深300指数小幅收涨。我们认为当前市场整体预期已经有所回落，情绪亢奋程度也大幅平复，均增加了后市的赔率。同时，沪深300指数价值基本盘仍然较好，中期依然具备上行潜力，因此仍可视组合状况持有。(2025-01-07)

• 华夏基金：四季度GDP增速预期上行，伴随超常规逆周期调节开启及“一揽子增量政策”发力显效，宏观经济供需两端都会有不同程度改善，指数行业分布均衡，配置价值凸显。重点行业地产、非银、消费板块有望直接受益于增量政策下的基本面预期改善。指数目前估值水平依然具有优势，具有较高的投资价值。（2025-01-07）

• 嘉实基金：12月官方制造业PMI为50.1%，连续三个月位于荣枯线上方，表明制造业整体呈现复苏态势，显示宏观经济有企稳迹象。同时自9月底以来，政策持续发力，包括降准、降息、降低存量房贷利率、降低二套房首付比、互换便利等政策逐步落地，而且10月份财政部新闻发布会向市场传递积极信号，比如中央财政还有较大的举债空间，和赤字提升空间等等。目前政策已逐步落地，宏观经济有望持续复苏，有助于提升市场情绪以及投资者风险偏好，作为A股市场核心资产的沪深300指数有望充分受益，配置价值显著。 (2025-01-06)

 

本月涨幅排名前十
排名	代码	基金名称	涨跌幅 (月)
1	515290	天弘中证银行ETF	6.68%
2	515020	华夏中证银行ETF	6.67%
3	512800	华宝中证银行ETF	6.53%
4	512700	南方中证银行ETF	6.41%
5	517090	国泰富时中国国企开放共赢ETF	5.62%
6	159994	银华中证5G通信主题ETF	5.50%
7	515300	嘉实沪深300红利低波动ETF	5.26%
8	515050	华夏中证5G通信主题ETF	5.26%
9	517180	南方富时中国国企开放共赢ETF	5.04%
10	515450	南方标普中国A股大盘红利低波50ETF	4.86%

• 天弘基金：2025年银行板块继续维持稳健经营，营收和净利润增长继续保持稳定，受存款端到期重定价的影响，预计净息差压力相较2024年有所趋缓，目前，上市银行的拨备覆盖率仍然维持较高水平，整体不良生成率维持较低水平，随着债务处置工作的推进，有利于进一步夯实银行资产质量。与此同时，我们认为高股息策略仍是银行股2025年行情的主要演绎逻辑，并且博弈政策刺激和经济修复，也有助于银行的股价表现。(2025-01-07)

• 华夏基金：银行股利润稳定性强、分红比例确定性高、股息的可持续性有保障，在无风险利率持续下行的阶段的配置价值得到关注。基本面上从政策转向到经济实现企稳向好的过程中，银行板块有望取得绝对收益。目前板块估值仍处于历史较低区间，在悲观预期改善、无风险收益率下行背景下，估值上限或进一步打开，关注银行板块投资机会。（2025-01-07）

• 国泰基金：“中特估”的提出和市值管理全面纳入央企负责人考核进一步助推央国企价值实现和创造。另外，新“国九条”提出了分红、回购、并购重组、股权激励和信息披露等多元有效的市值管理手段，为央国企带来新的投资机遇。(2025-01-03)

• 嘉实基金：低利率周期下红利资产是居民和机构资产配置的新方向，红利资产凭借相对较高的股息率已成为A股的核心资产之一，保险公司等机构投资者持续加仓迹象明显。随着重磅会议定调货币政策适度宽松，权益类红利资产配置性价比进一步凸显。未来伴随中国经济高质量发展不断深化、中国资本市场高质量发展持续推进，上市公司常态化分红机制逐渐完善，A股市场的分红规模和比例有望持续提升，红利配置或许正在演变成为中长期的投资逻辑，值得持续关注。（2025-01-06）

 

本月净流入额排名前十
排名	代码	基金名称	净流入额** (亿人民币)
1	512890	华泰柏瑞红利低波动ETF	55.42
2	510880	华泰柏瑞红利ETF	46.12
3	515180	易方达中证红利ETF	29.06
4	515450	南方标普中国A股大盘红利低波50ETF	23.74
5	562500	华夏中证机器人ETF	22.18
6	515100	景顺长城中证红利低波动100ETF	20.15
7	159952	广发创业板ETF	17.16
8	512000	华宝中证全指证券ETF	14.56
9	512880	国泰中证全指证券公司ETF	13.26
10	515080	招商中证红利ETF	11.19

• 华泰柏瑞：近期处于资金进行年末配置的窗口期，红利风格持续升温，红利类资产整体超额收益明显。从中长期配置角度来看，支撑红利行情的底层逻辑仍未发生改变，市场全面企稳还需依赖于上市公司基本面的持续改善，红利类资产盈利相对稳健，具备较强确定性。(2025-01-07)

• 华夏基金：海内外巨头纷纷布局，人形机器人政策不断加码，将为具体研发和应用提供强有力的支持，在政策和技术的双重支持下，加速突破关键技术与产业化；老龄化与人力成本因素下，人形机器人性价比渐显，需求日增，有望发展成新兴产业。中期看在市场估值整体扩张大周期，成长板块往往表现较好，而具有主题驱动的方向能快速汇聚市场资金，机器人板块具有一定配置价值。（2025-01-07）

• 国泰基金：在政策的加持下，当前A股流动性充裕，行情有望延续，证券行业各项业务均受益于行情回暖，或有望迎来盈利和估值的“戴维斯双击”。另外，证券行业并购预期不断发酵，整体盈利能力和估值水平有望持续提升。(2025-01-03) 

 

本月日均成交额排名前十
排名	代码	基金名称	日均成交额*** (亿人民币)
1	510300	华泰柏瑞沪深300ETF	54.96
2	588000	华夏上证科创板50ETF	47.02
3	159915	易方达创业板ETF	34.99
4	588200	嘉实上证科创板芯片ETF	30.69
5	510500	南方中证500ETF	25.19
6	510050	华夏上证50ETF	25.19
7	512100	南方中证1000ETF	25.02
8	512480	国联安中证全指半导体ETF	17.42
9	512880	国泰中证全指证券公司ETF	16.77
10	510310	易方达沪深300ETF	16.53

• 嘉实基金：2025年科创芯片看点比较多，首先2025年周期机会不错，2025年全球半导体销售额大概率将维持10%以上的增长，行业整体无其他驱动下就是小幅复苏，底子比较稳。同时根据晶圆厂目前给出的指引，至少2025年Q1开工还是不错的，所以2025年大的行业整体下行风险不大。 第二，2025年最值得期待的逻辑就是成长机会，近期豆包概念爆发，并且这次并不单单就是一个AI大模型，还牵扯到一系列AI眼镜、AI玩具等等，中央经济工作会议上甚至明确提到了“人工智能+”这个概念，两者结合就是，我们有技术了（豆包为代表的国内大模型突破）、我们也有政策了，无非缺的是技术的商业化落地，这就是2025年我觉得很有盼头的一个东西，AI+的一些硬件产品都会落地，并且明年确定性的还有苹果的AI手机，所以2025年是AI硬件的极有可能出现爆发性机会的一年，那无疑将带来半导体产业的成长性机会，而科创芯片是最具成长性的芯片指数，明年投资价值不低。 第三，2025年还是国产替代的重点年，特别是Trump上台后的不确定政策会给板块带来不定期的刺激机会。因此，2025年科创芯片板块值得重点关注。现阶段在各项事件出来之前，科创芯片板块仍是一个市场的高Beta板块，上涨下跌会呈现更强的弹性，在市场整体震荡区间板块整体维持高幅震荡。（2025-01-06） 

• 华夏基金：四季度GDP增速预期上行，伴随超常规逆周期调节开启及“一揽子增量政策”发力显效，宏观经济供需两端都会有不同程度改善。上证50行业分布均衡，内需复苏相关板块权重较高，有望受益政策刺激和经济复苏带来的盈利回升，且央国企含量高、股息率高，在当然市场更具配置价值。（2025-01-07）

南向合资格ETF一览

代码	基金名称	追踪指数	基金规模 (亿港元)	涨跌幅 (本月)	净流入额** (本月，亿港元)	日均成交额*** (本月，亿港元)
2800	盈富基金	恒生指数	1,385.98	3.28%	-12.68	100.99
2828	恒生中国企业	恒生中国企业指数	220.90	4.89%	-13.20	48.39
3033	南方恒生科技	恒生科技	377.52	2.51%	-18.01	30.76
3067	安硕恒生科技	恒生科技	96.30	2.16%	-1.65	1.70
3037	南方恒指ETF	恒生指数	9.26	3.26%	-1.21	0.06
3032	恒生科技ETF	恒生科技	46.06	2.56%	-1.86	0.63
2837	GX恒生科技	恒生科技	28.11	2.57%	-1.20	0.01
3088	华夏恒生科技	恒生科技	19.50	2.57%	-0.08	0.50
3110	GX恒生高股息率	恒生高股息率	22.86	6.05%	-0.22	0.12
3403	华夏恒ESG	恒指ESG增强	77.38	2.45%	-2.56	0.27
2801	安硕中国	MSCI中国	179.80	2.49%	4.41	0.05
2825	标智香港	中证香港100	18.78	3.11%	-0.01	0.00
3040	GX中国	MSCI中国	21.19	2.49%	-2.12	0.00
3069	华夏恒生生科	恒生香港上市生物科技	3.63	-2.60%	-0.61	0.06
3070	平安香港高股息	中证香港红利	20.69	8.63%	3.36	0.17
3115	安硕恒生指数	恒生指数	15.97	3.27%	0.11	0.03
3039	易方达恒指ESG	恒指ESG增强	5.40	2.42%	0.00	0.01

数据来源：上交所，深交所，香港交易所，中华交易服务。截至2024年12月31日。
**净流入额(估算)=Σ(基金份额增加额×当日成交额÷当日成交量)。
***日均成交额为该ETF在当地市场的日均成交额。
ETF为交易型开放式基金或交易所买卖基金的简称。
 
 
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