十二月概況

數據來源：上交所，深交所，香港交易所，中華交易服務。截至2024年12月31日。
*南向/北向ETF日均成交額：互聯互通機制下的日均成交額。

北向合資格ETF排行榜

基金規模排名前十
排名	代碼	基金名稱	基金規模 (億人民幣)
1	510300	華泰柏瑞滬深300ETF	3596.29
2	510310	易方達滬深300ETF	2462.94
3	510330	華夏滬深300ETF	1640.08
4	159919	嘉實滬深300ETF	1564.61
5	510050	華夏上證50ETF	1515.12
6	510500	南方中證500ETF	1017.49
7	588000	華夏上證科創板50ETF	929.35
8	159915	易方達創業板ETF	912.27
9	588080	易方達上證科創板50ETF	589.03
10	512100	南方中證1000ETF	538.73

• 華泰柏瑞：12月市場沖高回落，市值風格逐步由小盤轉向大盤，滬深300指數小幅收漲。我們認為當前市場整體預期已經有所回落，情緒亢奮程度也大幅平復，均增加了後市的賠率。同時，滬深300指數價值基本盤仍然較好，中期依然具備上行潛力，因此仍可視組合狀況持有。(2025-01-07)

• 華夏基金：四季度GDP增速預期上行，伴隨超常規逆週期調節開啟及“一攬子增量政策”發力顯效，宏觀經濟供需兩端都會有不同程度改善，指數行業分佈均衡，配置價值凸顯。重點行業地產、非銀、消費板塊有望直接受益于增量政策下的基本面預期改善。指數目前估值水平依然具有優勢，具有較高的投資價值。（2025-01-07）

• 嘉實基金：12月官方製造業PMI為50.1%，連續三個月位於榮枯線上方，表明製造業整體呈現復蘇態勢，顯示宏觀經濟有企穩跡象。同時自9月底以來，政策持續發力，包括降准、降息、降低存量房貸利率、降低二套房首付比、互換便利等政策逐步落地，而且10月份財政部新聞發佈會向市場傳遞積極信號，比如中央財政還有較大的舉債空間，和赤字提升空間等等。目前政策已逐步落地，宏觀經濟有望持續復蘇，有助於提升市場情緒以及投資者風險偏好，作為A股市場核心資產的滬深300指數有望充分受益，配置價值顯著。 (2025-01-06)

 

本月漲幅排名前十
排名	代碼	基金名稱	漲跌幅 (月)
1	515290	天弘中證銀行ETF	6.68%
2	515020	華夏中證銀行ETF	6.67%
3	512800	華寶中證銀行ETF	6.53%
4	512700	南方中證銀行ETF	6.41%
5	517090	國泰富時中國國企開放共贏ETF	5.62%
6	159994	銀華中證5G通信主題ETF	5.50%
7	515300	嘉實滬深300紅利低波動ETF	5.26%
8	515050	華夏中證5G通信主題ETF	5.26%
9	517180	南方富時中國國企開放共贏ETF	5.04%
10	515450	南方標普中國A股大盤紅利低波50ETF	4.86%

• 天弘基金：2025年銀行板塊繼續維持穩健經營，營收和淨利潤增長繼續保持穩定，受存款端到期重定價的影響，預計淨息差壓力相較2024年有所趨緩，目前，上市銀行的撥備覆蓋率仍然維持較高水平，整體不良生成率維持較低水平，隨著債務處置工作的推進，有利於進一步夯實銀行資產質量。與此同時，我們認為高股息策略仍是銀行股2025年行情的主要演繹邏輯，並且博弈政策刺激和經濟修復，也有助於銀行的股價表現。(2025-01-07)

• 華夏基金：銀行股利潤穩定性強、分紅比例確定性高、股息的可持續性有保障，在無風險利率持續下行的階段的配置價值得到關注。基本面上從政策轉向到經濟實現企穩向好的過程中，銀行板塊有望取得絕對收益。目前板塊估值仍處於歷史較低區間，在悲觀預期改善、無風險收益率下行背景下，估值上限或進一步打開，關注銀行板塊投資機會。（2025-01-07）

• 國泰基金：“中特估”的提出和市值管理全面納入央企負責人考核進一步助推央國企價值實現和創造。另外，新“國九條”提出了分紅、回購、並購重組、股權激勵和信息披露等多元有效的市值管理手段，為央國企帶來新的投資機遇。(2025-01-03)

• 嘉實基金：低利率週期下紅利資產是居民和機構資產配置的新方向，紅利資產憑藉相對較高的股息率已成為A股的核心資產之一，保險公司等機構投資者持續加倉跡象明顯。隨著重磅會議定調貨幣政策適度寬鬆，權益類紅利資產配置性價比進一步凸顯。未來伴隨中國經濟高質量發展不斷深化、中國資本市場高質量發展持續推進，上市公司常態化分紅機制逐漸完善，A股市場的分紅規模和比例有望持續提升，紅利配置或許正在演變成為中長期的投資邏輯，值得持續關注。（2025-01-06）

 

本月淨流入額排名前十
排名	代碼	基金名稱	淨流入額** (億人民幣)
1	512890	華泰柏瑞紅利低波動ETF	55.42
2	510880	華泰柏瑞紅利ETF	46.12
3	515180	易方達中證紅利ETF	29.06
4	515450	南方標普中國A股大盤紅利低波50ETF	23.74
5	562500	華夏中證機器人ETF	22.18
6	515100	景順長城中證紅利低波動100ETF	20.15
7	159952	廣發創業板ETF	17.16
8	512000	華寶中證全指證券ETF	14.56
9	512880	國泰中證全指證券公司ETF	13.26
10	515080	招商中證紅利ETF	11.19

• 華泰柏瑞：近期處於資金進行年末配置的窗口期，紅利風格持續升溫，紅利類資產整體超額收益明顯。從中長期配置角度來看，支撐紅利行情的底層邏輯仍未發生改變，市場全面企穩還需依賴於上市公司基本面的持續改善，紅利類資產盈利相對穩健，具備較強確定性。(2025-01-07)

• 華夏基金：海內外巨頭紛紛佈局，人形機器人政策不斷加碼，將為具體研發和應用提供強有力的支持，在政策和技術的雙重支持下，加速突破關鍵技術與產業化；老齡化與人力成本因素下，人形機器人性價比漸顯，需求日增，有望發展成新興產業。中期看在市場估值整體擴張大週期，成長板塊往往表現較好，而具有主題驅動的方向能快速彙聚市場資金，機器人板塊具有一定配置價值。（2025-01-07）

• 國泰基金：在政策的加持下，當前A股流動性充裕，行情有望延續，證券行業各項業務均受益於行情回暖，或有望迎來盈利和估值的“戴維斯雙擊”。另外，證券行業並購預期不斷發酵，整體盈利能力和估值水平有望持續提升。(2025-01-03) 

 

本月日均成交額排名前十
排名	代碼	基金名稱	日均成交額*** (億人民幣)
1	510300	華泰柏瑞滬深300ETF	54.96
2	588000	華夏上證科創板50ETF	47.02
3	159915	易方達創業板ETF	34.99
4	588200	嘉實上證科創板芯片ETF	30.69
5	510500	南方中證500ETF	25.19
6	510050	華夏上證50ETF	25.19
7	512100	南方中證1000ETF	25.02
8	512480	國聯安中證全指半導體ETF	17.42
9	512880	國泰中證全指證券公司ETF	16.77
10	510310	易方達滬深300ETF	16.53

• 嘉實基金：2025年科創芯片看點比較多，首先2025年週期機會不錯，2025年全球半導體銷售額大概率將維持10%以上的增長，行業整體無其他驅動下就是小幅復蘇，底子比較穩。同時根據晶圓廠目前給出的指引，至少2025年Q1開工還是不錯的，所以2025年大的行業整體下行風險不大。 第二，2025年最值得期待的邏輯就是成長機會，近期豆包概念爆發，並且這次並不單單就是一個AI大模型，還牽扯到一系列AI眼鏡、AI玩具等等，中央經濟工作會議上甚至明確提到了“人工智能+”這個概念，兩者結合就是，我們有技術了（豆包為代表的國內大模型突破）、我們也有政策了，無非缺的是技術的商業化落地，這就是2025年我覺得很有盼頭的一個東西，AI+的一些硬件產品都會落地，並且明年確定性的還有蘋果的AI手機，所以2025年是AI硬件的極有可能出現爆發性機會的一年，那無疑將帶來半導體產業的成長性機會，而科創芯片是最具成長性的芯片指數，明年投資價值不低。 第三，2025年還是國產替代的重點年，特別是Trump上臺後的不確定政策會給板塊帶來不定期的刺激機會。因此，2025年科創芯片板塊值得重點關注。現階段在各項事件出來之前，科創芯片板塊仍是一個市場的高Beta板塊，上漲下跌會呈現更強的彈性，在市場整體震盪區間板塊整體維持高幅震盪。（2025-01-06） 

• 華夏基金：四季度GDP增速預期上行，伴隨超常規逆週期調節開啟及“一攬子增量政策”發力顯效，宏觀經濟供需兩端都會有不同程度改善。上證50行業分佈均衡，內需復蘇相關板塊權重較高，有望受益政策刺激和經濟復蘇帶來的盈利回升，且央國企含量高、股息率高，在當然市場更具配置價值。（2025-01-07）

南向合資格ETF一覽

代碼	基金名稱	追蹤指數	基金規模 (億港元)	漲跌幅 (本月)	淨流入額** (本月，億港元)	日均成交額*** (本月，億港元)
2800	盈富基金	恒生指數	1,385.98	3.28%	-12.68	100.99
2828	恒生中國企業	恒生中國企業指數	220.90	4.89%	-13.20	48.39
3033	南方恒生科技	恒生科技	377.52	2.51%	-18.01	30.76
3067	安碩恒生科技	恒生科技	96.30	2.16%	-1.65	1.70
3037	南方恒指ETF	恒生指數	9.26	3.26%	-1.21	0.06
3032	恒生科技ETF	恒生科技	46.06	2.56%	-1.86	0.63
2837	GX恒生科技	恒生科技	28.11	2.57%	-1.20	0.01
3088	華夏恒生科技	恒生科技	19.50	2.57%	-0.08	0.50
3110	GX恒生高股息率	恒生高股息率指數	22.86	6.05%	-0.22	0.12
3403	華夏恒 ESG	恒指ESG增強指數	77.38	2.45%	-2.56	0.27
2801	安碩中國	MSCI中國	179.80	2.49%	4.41	0.05
2825	標智香港	中證香港100	18.78	3.11%	-0.01	0.00
3040	GX中國	MSCI中國	21.19	2.49%	-2.12	0.00
3069	華夏恒生生科	恒生香港上市生物科技	3.63	-2.60%	-0.61	0.06
3070	平安香港高股息	中證香港紅利	20.69	8.63%	3.36	0.17
3115	安碩恒生指數	恒生指數	15.97	3.27%	0.11	0.03
3039	易方達恒指ESG	恒指ESG增強指數	5.40	2.42%	0.00	0.01

 

數據來源：上交所，深交所，香港交易所，中華交易服務。截至2024年12月31日。
**凈流入額(估算)=Σ(基金份額增加額×當日成交額÷當日成交量)。
***日均成交額為該ETF在當地市場的日均成交額。
ETF為交易型開放式基金或交易所買賣基金的簡稱。
 
 
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